什么是A股可转债

2024-06-23 07:48

1. 什么是A股可转债

可转债是什么意思

什么是A股可转债

2. 中国银行可转债什么时候能卖出

中国银行可转债第二天可卖出。
在国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。

扩展资料:
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息。
可转债也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。

3. 中国银行A股可转债是什么意思

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。 
  基本收益: 
  当可转债失去转换意义,就作为一种低息债券,它依然有固定的利息收入。如果实现转换,投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。 
  最大优点: 
  可转债具备了股票和债券两者的属性,结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外,可转债比股票还有优先偿还的要求权。 
  可转债转股公式:
  可转债转换股份数(股)=转债手数 *100/ 当次初始转股价格
  初始转股价格可因公司送股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。若出现不足转换1股的可转债余额时,在T+1日交收时由公司通过登记结算公司以现金兑付。
  投资风险: 
  投资者在投资可转债时,要充分注意以下风险: 
  一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时,可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率,所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后,以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后,强制转换了风险。 
  投资防略: 
  当股市形势看好,可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时,投资者可以卖出可转债,直接获取收益;当股市低迷,可转债和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时,投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强,或发行可转债的公司业绩看好时,预计公司股票价格有较大升高时,投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

中国银行A股可转债是什么意思

4. 中行转债怎么转债?是怎么说来的?

  债,全名叫做可转换债券(Convertible bond;CB)。
  以前市场上只有可转换公司债,现在台湾已经有可转换公债。转债不是股票哦!它是债券,但是买转债的人,具有将来转换成股票的权利。
  简单地以可转换公司债说明,A上市公司发行公司债,言明债权人(即债券投资人)于持有一段时间(这叫闭锁期)之后,可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变,变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算,即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元,除以转换价格50元,即可换取股票2000股,合20手。
  如果A公司股票市价已涨到60元,投资人一定乐于去转换,因为换股成本为转换价格50元,所以换到股票后立即以市价60元抛售,每股可赚10元,总共可赚到20000元。这种情形,我们称为具有转换价值。这种可转债,称为价内可转债。
  反之,如果A公司股票市价已跌到40元,投资人一定不愿意去转换,因为换股成本为转换价格50元,如果真想持有该公司股票,应该直接去市场上以40元价购,不应该以50元成本价格转换取得。这种情形,我们称为不具有转换价值。这种可转债,称为价外可转债。
  乍看之下,价外可转债似乎对投资人不利,但别忘了它是债券,有票面利率可支领利息。即便是零息债券,也有折价补贴收益。因为可转债有此特性,遇到利空消息,它的市价跌到某个程度也会止跌,原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。
  因此可转债在市场上具有双重人格,当其标的股票价格上涨甚高时,可转债的股性特重,它的Delta值几乎等于1,亦即标的股票涨一元,它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时,可转债的债券人格就浮现出来,让投资人还有债息可领,可以保护投资人。

5. 中行发行400亿可转债

传闻已久的中行再融资计划,终于部分揭盅。中行上周五晚宣布,将在A股市场公开发行不超过400亿元的可转债以补充资本金,同时,中行寻求股东授权在A、H股配发占两类股本的20%,共507.7亿的新股。以中行25日两地收市价计,集资额最多达2200多亿元。
国泰君安发布的报告援引中行行长李礼辉的话称,中行除可转债外在A股市场上无其他股权性再融资计划,但中行在H股市场上再融资是必要的。中行的头炮再次引发了市场对银行再融资的担忧,昨日银行股全线下挫。根据已披露的信息,招行、兴业等银行近期在A股也有再融资需求。
对于中行此次选择发可转债方式融资,中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为这种方式应是中行在当前市场下权衡之后的最优选择。这至少在二级市场上比增发的冲击要小很多。监管部门没有不批准的理由。一旦发行成功,或对其他银行的融资起到很大的借鉴作用。但是可转债的延续时间较久,到可转股的时候,市场环境或有变化,到时投资者预期也可能有较大改变。其他银行采取可转债方式融资补充资本金,必须考虑到至少一年的周期。
国信证券也表示,作为今年首家披露再融资方案的大型银行,中行的再融资一定程度上考虑了市场的承受能力,发债融资对于其他大行有一定的示范作用。其预期工商银行和建设银行未来在A股的再融资方案也很可能以转债的方式,转债投资者相当一部分是债券型基金等一些固定收益投资者,这有利于缓解短期的资本市场压力。
尽管中行发可转债对A股的冲击相对较小,但中行的头炮还是再次引发了市场对银行再融资的担忧,根据已披露的信息,招行、兴业等银行近期在A股也有再融资需求。25日银行股也全线下挫。
东北证券银行业分析师唐亚韫表示,中行此举必然引发其他银行的“追赶”,不过在时间上预计不会过于密集。她表示,中行此次再融资方案出炉事实上是“靴子落地”,在一定程度上消除了市场的不确定性,且此融资方式和金额较市场预期要好很多,因此预计对A股市场影响中性偏空,并非如投资者预期的十分悲观。相对于此次的可转债方案,更应关注的是中行的后期融资计划。

中行发行400亿可转债

6. 中行拟发400亿元A股可转债对A股的影响

  对于选择在A股市场发行可转债的原因,中行称,主要是由于可转债在转股前补充附属资本,转股后补充核心资本,更适合中行目前的资本结构;此外,发行可转债不会立即对中行的ROE等财务指标造成压力,而是伴随转股进程逐步摊薄,股本扩大的摊薄效应将在一定程度上被缓释;可转债转股价格不低于二级市场A股价格,摊薄效应最小,融资效率高;可转债对市场的影响小于直接股权融资。

  此融资方案还有待3月19日的股东大会审议,获准后,中行将立即启动向监管部门报批的程序,因此,本次资本补充计划具体的实施时间需视监管部门审批周期、资本市场情况等因素影响而定。

7. 中国银行近期有没有发行国债?

7月只有两期记账式国债发行。8月有凭证式国债发行。


财政部发行2008年记账式(十一期)国债
 一、本期国债通过全国银行间债券市场、证券交易所市场(以下简称各交易场所)及试点商业银行柜台面向社会各类投资者发行。试点商业银行包括中国工商银行股份有限公司、中国农业银行、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、北京银行股份有限公司和南京银行股份有限公司在全国已经开通国债柜台交易系统的分支机构(以下简称试点银行)。
  二、本期国债实际发行面值金额为245.9亿元,其中计划发行240亿元,根据有关规定甲类成员追加认购5.9亿元。
  三、本期国债期限3年,经投标确定的票面年利率为3.92%,2008年7月14日开始发行并计息,7月17日发行结束,7月21日起在各交易场所和试点银行柜台上市交易。本期国债在各交易场所交易方式为现券买卖和回购,试点银行柜台为现券买卖。通过试点银行柜台购买的本期国债,可以在债权托管银行质押贷款,具体办法由各试点银行制订。
  四、本期国债为固定利率附息债,利息按年支付,利息支付日为每年的7月14日(节假日顺延,下同),2011年7月14日偿还本金并支付最后一年利息。

中国银行近期有没有发行国债?

8. 中国银行近期有没有发行国债?

7月只有两期记账式国债发行。8月有凭证式国债发行。
财政部发行2008年记账式(十一期)国债
一、本期国债通过全国银行间债券市场、证券交易所市场(以下简称各交易场所)及试点商业银行柜台面向社会各类投资者发行。试点商业银行包括中国工商银行股份有限公司、中国农业银行、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、北京银行股份有限公司和南京银行股份有限公司在全国已经开通国债柜台交易系统的分支机构(以下简称试点银行)。
二、本期国债实际发行面值金额为245.9亿元,其中计划发行240亿元,根据有关规定甲类成员追加认购5.9亿元。
三、本期国债期限3年,经投标确定的票面年利率为3.92%,2008年7月14日开始发行并计息,7月17日发行结束,7月21日起在各交易场所和试点银行柜台上市交易。本期国债在各交易场所交易方式为现券买卖和回购,试点银行柜台为现券买卖。通过试点银行柜台购买的本期国债,可以在债权托管银行质押贷款,具体办法由各试点银行制订。
四、本期国债为固定利率附息债,利息按年支付,利息支付日为每年的7月14日(节假日顺延,下同),2011年7月14日偿还本金并支付最后一年利息。