国际金融问题，求详解！！

1. 国际金融问题，求详解！！

11.查找数据，以月为单位，计算过去3年内，加元和欧元的变动方差，哪个小，就表示谁的交易风险低。
12.你是看涨英镑的远期汇率，作为出口商，你是要预防英镑汇率下跌。也就是说，你应该买入远期空头进行套期保值，或者卖出看跌期权。如果未来汇率上涨，你在现货市场的收益何远期市场的损失相抵，规避了风险；对于期权市场，作为卖方，你的收益是有限的，理论上的风险却是无限的。因此，应该选择套期保值。
13.这个答案你翻书就能找到了。我就不再这作答了！

2. 国际金融问题

如今国际金融秩序，都有哪些问题？看完不敢相信

3. 国际金融相关问题

　　国外部门账户反映常住单位与非常住单位之间发生的各种交易活动以及相应的存量状况，包括经常账户、资本账户、金融账户和资产负债账户。
　　也就是说只有外币业务的企业才会有上述账户。
　　1、经常账户反映常住单位与非常住单位之间的经常性交易，包括货物和服务进出口以及劳动者报酬、财产收入、生产税等的流入流出；
　　2、资本账户，即资本金账户，如果你是外商投资企业，国外投资者向国内汇入的实收资本就应存放于该账户，待验资结束，后才可转至经常账户，用于经常性支出。


　　美元标价法:这是对美国以外的国家而言的．即各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值，非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价．

　　国际货币基金组织（the International Monetary Fund，IMF)，是政府间的国际金融组织。它是根据1944年7月在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开联合国和联盟国家的国际货币金融会议上通过的《国际货币基金协定》而建立起来的。于1945年12月27日正式成立，1947年3月1日开始办理业务。同年11月15日成为联合国的一个专门机构，但在经营上有其独立性。至今，IMF已有182个成员。

　　简述1.(一)国际收支不平衡种类

　　国际收支不平衡是与国际收支平衡相对的概念，在实际经济生活中，国际收支不平衡是绝对的，平衡只是相对的。在国际金融的理论与实践中，人们更重视对国际收支不平衡的分析研究。基于国际收支平衡表的实际分析，按照人们的传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不平衡可以按下述口径来加以观察。

　　1．贸易收支的不平衡

　　贸易收支即商品进出口收支差额，这是传统上用得比较多的一种方法。即使在战后出现的许多新的国际收支调节理论中，有的也将贸易收支作为国际收支的代表。贸易账户实际仅仅是国际收支的一个组成部分，在国际经济往来日益频繁的今天，贸易收支绝对不能代表国际收支的整体。但是，对某些国家来说，贸易收支在全部国际收支中所占的比重相当大(中国的这一比例在80年代约为70％)，因此，出于简便，可将贸易收支作为国际收支的近似代表。另外，贸易收支在国际收支中还有它的特殊重要性。商品的进出口情况综合反映了一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况。因此，即使是美国，资本账户交易比重相当大，仍十分重视贸易收支的差额。

　　2．经常项目收支的不平衡

　　经常项目包括贸易收支、无形贸易收支和单方面转移收支。前两项构成经常项目收支的主体，国际货币基金组织特别重视各国经常项目的收支状况，虽然经常项目的收支不能代表全部国际收支，但它综合反映了一个国家的进出口状况(包括无形进出口，如劳务、保险、运输等)，因而被各国广为使用，并被当作是制定国际收支政策和产业政策的重要依据。

　　3，基本项目收支的不平衡

　　基本账户包括经常账户和长期资本账户。长期资本相对于短期资本来讲是一种比较稳定的资本流动，它不是投机性的，而是以市场、利润为目的，反映了一国在国际经济在来中的地位和实力。把经常收支和长期资本收支合在一起，能反映出一国国际收支的基本状况和长期趋势。因此，基本项目账户便成为许多国家，尤其是那些长期资本进出觇模较大的国家观察和判断其国际收支状况的重要指标。

　　4．对官方结算差额和综合差额的分析

　　基本项目收支加私人短期资本收支，其形成的差额叫官方结算差额。官方结算差额由官方的短期借贷和储备变动来予以平衡。因此，官方结算差额实际上反映的是对官方自有国际储备和借人储备的影响，同时也比较综合地反映了自主性国际收支的状况。尤其在固定汇率制下，应该说官方结算差额是衡量货币当局对外汇市场的干预程度以及国际收支总体失衡程度的最好指标。综合差额则是综合了官方结算差额与官方借贷差额，只反映货币当局对外汇市场的干预程度．

　　如上所述，分析、判断国际收支不平衡的口径有许多种，但每种口径实际上仅仅反映了国际收支状况的一个方面，不可能就一项指标断言一个国家国际收支平衡或不平衡，以及国际收支状况是否良好。有的时候，分析、判断国际收支状况还要结合一个国家的经济结构和在世界经济中的地位进行，如美国近年来贸易收支出现大量逆差，考虑到服务贸易、高新技术的发展，并不能简单地断言其国际收支存在严重的问题；但同样的情况如发生在发展中国家，即使基本账户处于平衡，也应考虑国际收支存在的结构性不平衡问题。

　　(二)影响国际收支平衡的因素

　　导致一个国家国际收支失衡的因素很多，主要涉及以下几个方面：

　　1。收入性因素。收入性不平衡指各国收入平均增长速度差异所引起的国际收支不平衡。在其他条件不变的前提下，一国收入平均增长速度越高，该国进口也会增长得越快。因为收入增加会使企业增加对进口生产资料的需求，使居民增加对进口消费资料的需求。因此，收入增长较快的国家容易出现国际收支逆差，相反则易出现国际收顺差。但如果一国在收入增长过程中，通过规模经济效益和技术进步引起生产成本下降，则收入增长不仅使进口增加，还会使出口增长。因此，收入性不平衡以其他条件不变为前提。

　　2．周期性因素。是指国民经济发展的周期性波动所引起的国际收支不衡。经济发展具有一定的周期性，典型的经济周期包括危机、萧条、复苏和高涨四个阶段。这四个不同的阶段，对国际收支将产生不同的影响。例如，危机阶段的典型特征是生产过剩、国民收入下降、失业增加、物价下降等。这些因素一般有助于增加出口和减少进口，从而可以缓解一国的国际收支逆差。另外，经济高涨阶段，生产和收入高速增长、失业率低、物价上升等。同时，由于经济全球化进程的加速，各国国际收支受经济发展周期影响的力度已逐渐减弱。

　　3．结构因素。是指由于一国经济结构不能适应世界市场供求结构变动所引起的国际收支平衡。由于外部需求结构随着收入变化、科技发展、制度变迁和文化融合等不断调整，而生产结构往往滞后于需求结构的变动。因此，当一国的产业结构与外部需求产生偏离时，将导致国际收支出现结构性逆差。对于处于经济转轨的发展中国家，这种现象更加普遍。

　　4．政策性因素。是指由于一国政策性因素引发的国际收支失衡，货币和财政政策的失凋均可引发国际收支的不平衡。当国货币过度发行或财政严重超支时，均可能造成国内经济升温需求过度膨胀，导致进口需求增加。如果汇率政策不做出相应调整，则会同时导致本币高估，出口下降，从而使一国国际收支状况严重恶化。

　　5．投机性和资本外逃性因素。指短期投机性资本大量流动或短期内资本大量外逃，造成的国际收支失衡。投机性资本流动是指利用利率差别和预期的汇率变动来牟利的资本流动。稳定性投机与市场力量相反，当某种货币的需求下降，投机告就买进该货币，从而有助于稳定汇率。而不稳定的投机会使汇率累进恶化，投机造成贬值，贬值又进一步刺激了投机，从而使外汇市场变得混乱。资本外逃与投饥偏好不同，它不是希望获利，而是害怕损失。不稳定的投机和资本外逃具有突发性、数量大的特点。在国际资本流动迅速的今天，投机性短期资本流动和资本外逃往：往互为因果，引起金融危机的发生，更是一国国际收支失衡的一个重要原因。1997年亚洲金融危机中，东南亚国家国际收支严重失衡，直接原因就是投机性资本流动和资本外逃。

　　6．其他因素。由于一些随机因素也可能导致一国的国际收支失衡。例如，局部性战争、自然灾害和政治动乱等突发性因素，往往使一国正常的经济秩序遭到破坏，国际贸易的外部环境恶化，必然导致一国国际收支暂时失衡。

　　简述2.影响汇率变动的因素是多方面的。总的来说，一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择，是决定汇率长期发展趋势的根本原因。我们经常可以看到在外汇市场中，市场人士都十分关注各国的各种经济数据，如国民经济总产值、消费者物价指数、利率变化等。在外汇市场中，我们应该清楚地认识和了解各种数据、指标与汇率变动的关系和影响，才能进一步找寻汇率变动的规律，主动地在外汇市场寻找投资投机时机和防范外汇风险。
　　在经济活动中有许多因素影响汇率变动，列举如下：
　　一、国际收支状况。国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。国际收支是一国对外经济活动中的各种收支的总和。一般情况下，国际收支逆差表明外汇供不应求。在浮动汇率制下，市场供求决定汇率的变动，因此国际收支逆差将引起本币贬值，外币升值，即外汇汇率上升。反之，国际收支顺差则引起外汇汇率下降。要注意的是，一般情况下，国际收支变动决定汇率的中长期走势。
　　二、国民收入。一般讲，国民收入增加，促使消费水平提高，对本币的需求也相应增加。如果货币供给不变，对本币的额外需求将提高本币价值，造成外汇贬值。当然，国民收入的变动引起汇率是贬或升，要取决于国民收入变动的原因。如果国民收入是因增加商品供给而提高，则在一个较长时间内该国货币的购买力得以加强，外汇汇率就会下跌。如果国民收入因扩大政府开支或扩大总需求而提高，在供给不变的情况下，超额的需求必然要通过扩大进口来满足，这就使外汇需求增加，外汇汇率就会上涨。
　　三、通货膨胀率的高低。通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。如果一国的货币发行过多，流通中的货币量超过了商品流通过程中的实际需求，就会造成通货膨胀。通货膨胀使一国的货币在国内购买力下降，使货币对内贬值，在其它条件不变的情况下，货币对内贬值，必然引起对外贬值。因为汇率是两国币值的对比，发行货币过多的国家，其单位货币所代表的价值量减少，因此在该国货币折算成外国货币时，就要付出比原来多的该国货币。
　　通货膨胀率的变动，将改变人们对货币的交易需求量以及对债券收益、外币价值的预期。通货膨胀造成国内物价上涨，在汇率不变的情况下，出口亏损，进口有利。在外汇市场上，外国货币需求增加，本国货币需要减少，从而引起外汇汇率上升，本国货币对外贬值。相反，如果一国通货膨胀率降低，外汇汇率一般会下跌。
　　四、货币供给货币供给是决定货币价值、货币购买力的首要因素。如果本国货币供给减少，则本币由于稀少而更有价值。通常货币供给减少与银根紧缩、信贷紧缩相伴而行，从而造成总需求、产量和就业下降，商品价格也下降，本币价值提高，外汇汇率将相应地下跌。如果货币供给增加，超额货币则以通货膨胀形式表现出来，本国商品价格上涨，购买力下降，这将会促进相对低廉的外国商品大量进口，外汇汇率将上涨。
　　五、财政收支一国的财政收支状况对国际收支有很大影响。财政赤字扩大，将增加总需求，常常导致国际收支逆差及通货膨胀加剧，结果本币购买力下降，外汇需求增加，进而推动汇率上涨。当然，如果财政赤字扩大时，在货币政策方面辅之以严格控制货币量、提高利率的举措，反而会吸引外资流入，使本币升值，外汇汇率下跌。
　　六、利率
　　利率在一定条件下对汇率的短期影响很大。利率对汇率的影响是通过不同国家的利率差异引起资金特别是短期资金的流动而引起作用的。在一般情况下，如果两国利率差异大于两国远期、即期汇率差异，资金便会由利率较低的国家流向利率较高的国家，从而有利于利率较高国家的国际收支。要注意的是，利率水平对汇率虽有一定的影响，但从决定汇率升降趋势的基本因素看，其作用是有限的，它只是在一定的条件下，对汇率的变动起暂时的影响。
　　七、各国汇率政策和对市场的干预
　　各国汇率政策和对市场的干预，在一定程度上影响汇率的变动。在浮动汇率制下，各国央行都尽力协调各国间的货币政策和汇率政策，力图通过影响外汇市场中的供求关系来达到支持本国货币稳定的目的，中央银行影响外汇市场的主要手段是：调整本国的货币政策，通过利率变动影响汇率；直接干预外汇市场；对资本流动实行外汇管制。
　　八、投机活动与市场心理预期
　　自1973年实行浮动汇率制以来，外汇市场的投机活动越演越烈，投机者往往拥有雄厚的实力，可以在外汇市场上推波助澜，使汇率的变动远远偏离其均衡水平。投机者常利用市场顺势对某一币种发动攻击，攻势之强，使各国央行甚至西方七国央行联手干预外汇市场也难以阻挡。过度的投机活动加剧了外汇市场的动荡，阻碍正常的外汇交易，歪曲外汇供求关系。
　　另外，外汇市场的参与者和研究者，包括经济学家、金融专家和技术分析员、资金交易员等每天致力于汇市走势的研究，他们对市场的判断及对市场交易人员心理的影响以及交易者自身对市场走势的预测都是影响汇率短期波动的重要因素。当市场预计某种货币趋跌时，交易者会大量抛售该货币，造成该货币汇率下浮的事实；反之，当人们预计某种货币趋于坚挺时，又会大量买进该种货币，使其汇率上扬。由于公众预期具有投机性和分散性的特点，加剧了汇率短期波动的振荡。
　　九、政治与突发因素
　　由于资本首先具有追求安全的特性，因此，政治及突发性因素对外汇市场的影响是直接和迅速的，包括政局的稳定性，政策的连续性，政府的外交政策以及战争、经济制裁和自然灾害等。另外，西方国家大选也会对外汇市场产生影响。政治与突发事件因其突发性及临时性，使市场难以预测，故容易对市场构成冲击波，一旦市场对消息作出反应并将其消化后，原有消息的影响力就大为削弱。
　　总之，影响汇率的因素是多种多样的，这些因素的关系错综复杂，有时这些因素同时起作用，有时个别因素起作用，有时甚至起互相抵消的作用，有时这个因素起主要作用，另一因素起次要作用。但是从一段长时间来观察，汇率变化的规律是受国际收支的状况和通货膨胀所制约，因而是决定汇率变化的基本因素，利率因素和汇率政策只能起从属作用，即助长或削弱基本因素所起的作用。一国的财政货币政策对汇率的变动起着决定性作用。一般情况下，各国的货币政策中，将汇率确定在一个适当的水平已成为政策目标之一。通常，中央银行运用三大政策工具来执行货币政策，即存款准备金政策、贴现政策和公开市场政策。投机活动只是在其它因素所决定的汇价基本趋势基础上起推波助澜的作用。

　　简述3答案
　　汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。

　　在国际金融史上，一共出现了三种汇率制度，即金本位体系下的固定汇率制、布雷顿森林体系下的固定汇率制和浮动汇率制。
　　1、金本位体系下的固定汇率制
　　1880-1914年的35年间，主要西方国家通行金本位制，即各国在流通中使用具有一定成色和重量的金币作为货币，金币可以自由铸造、自由兑换及自由输出入。只要两国货币的含金量不变，两国货币的汇率就保持稳定。
　　2、布雷顿森林体系下的固定汇率制
　　布雷顿森林体系下的固定汇率制也可以说是以美元为中心的固定汇率制。
　　3、浮动汇率制度
　　一般讲，全球金融体系自1973年3月以后，以美元为中心的固定汇率制度就不复存在，而被浮动汇率制度所代替。
　　在实行浮动汇率制后，各国原规定的货币法定含金量或与其他国家订立纸币的黄金平价，就不起任何作用了，因此，国家汇率体系趋向复杂化、市场化。
　　随着全球国际货币制度的不断改革，国际货币基金组织于1978年4月1日修改“国际货币基金组织”条文并正式生效，实行所谓“有管理的浮动汇率制”。由于新的汇率协议使各国在汇率制度的选择上具有很强的自由度，所以现在各国实行的汇率制度多种多样，有单独浮动、钉住浮动、弹性浮动、联合浮动等待。

　　简述4答案

　　世界银行(World Bank)与国际开发协会（International Development Association,IDA）、国际金融公司（Interational Finane Corporation,IFC）、多边投资担保机构（Multilateral Investment Guarantee Agency,MIGA）、国际投资争端解决中心（Interational Centre for Settlement of Investment Disputes,ICSID）五部分共同组成了世界银行集团（World bannk Group）。

4. 国际金融问题

国际储备一般为黄金、储备货币、分配的特别提款权等
作为货币不能作为国际储备的一是不能自由兑换（如人民币）、币值不稳定
A币对B币贬值20%:假如1A=2B，变为1A=1.8B
而B对A由为1B=0.5A,变为1B=1/1.8,B对A升值:(1/1.8-0.5)/0.5=11.11%

5. 有关于国际金融的问题，高分求解，谢谢

如果没错的话：
  英国应该把一年期国债低降到6.34%以内。否则美元会大量流入英国。
 计算过程：
  即期利率：$1.60/£
  假设有10000£， 一年后的收益将是：
       投资英镑收益：10000*0.8=800
       投资美元收益：16000*0.9=1440 
       远期利率应为：（1600+1440）/(10000+800)=1.6148
 而已知远期利率为$1.64/£，之间所产生的利差由于英镑的一年期国债利率定的过高所致。
 所以英国合理利息率应定在（10000/17440/1.64）6.34%以内。

6. 国际金融问题

foreign bonds：
指外国借款人在其他国家的资本市场以当地货币发行的债券。 视发行货币而定，这类债券各有不同名称，例如猛犬债券(Bulldog)是外国人在英国以英镑发行的债券，武士债券(Samurai bond)则是以日元发行的债券，以美元发行的债券则称为“扬基债券”(Yankee bond)。

Eurobond： 欧洲债券，欧洲货币债券 
指在国际市场上其他国家中用外国货币而不是用所在国货币发行的长期债券。这种债券的发行不受本国规定的限制。

外国债券和欧洲债券都是发行人在其国家之外发行的，币种为外币，外国债券的币种是发行地的币种，欧洲债券的币种是第三国货币，举一个简单的例子就可以说明它们的区别， 
中国人在日本发行的日元债券就是外国债券，中国人在欧洲发行的美元债券就是欧洲债券。

为什么欧洲债券是老大 ：

第一，欧洲债券市场是一个完全自由的市场，债券发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机关登记注册，又元利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。
第二，发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不高，方便筹资者筹集资金。
第三，欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。   
第四，欧洲债券的利息收入通常免交所得税。
第五。欧洲债券以不记名方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者需要。
第六，欧洲债券安全性和收益率高。欧洲债券发行者多为大公司、各国政府和国际组织，它们一般都有很高的信誉，对投资者来说是比较可靠的。同时，欧洲债券的收益率也较高。

7. 国际金融的相关问题

(1)A在固定利率下和浮动利率下都有绝对优势，但是由于11.4%-10%=1.4%，（LIBOR+1%）-（LIBOR+0.3%）=0.7%，所以A在固定利率下有比较优势，而B在浮动利率下有比较优势。因此，A应该用固定利率借款，B应该用浮动利率借款。
（2） A节约成本：（LIBOR+0.3%）-LIBRO=0.3%，  100*0.3%=3万美元/年
          B节约成本：（11.4%-10%）-（LIBOR+1%-LIBRO）=0.4%   100*0.4%=4万美元/年

8. 国际金融问题

分类:  商业/理财 
   问题描述: 
  
 1.外汇市场是如何构成的？外汇市场的主要参与者有哪些？ 
 
 2.试比较远期外汇交易和外汇期货交易。
 
   解析: 
  
 外汇市场：世界外汇市场是由各国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有伦敦、纽约、巴黎、东京、瑞士、新加坡、香港、澳洲的悉尼、惠灵顿等，这些外汇市场分别处于不同的世界时区，在时间上相互延续，形成24小时不间断的全球外汇市场，如伦敦等西欧的外汇市场每日营业开始和香港、新加坡等远东市场的尾市衔接，其开盘价格都参照香港和新加坡外汇市场的价格来确定。几个小时以后，纽约市场便开业。伦敦市场与纽约市场同时营业的几个小时是一天中外汇交易的高峰期。东京市场又在美国最后一个外汇市场——旧金山市场闭市前一个小时开始营业。
 
 外汇市场参与者：各国际金融中心的外汇市场！该市场的外汇经纪人有三类：当地经纪人，其业务仅限于香港本地；国际经纪人，是70年代后将其业务扩展到香港的其它外汇市场的经纪人；香港本地成长起来的国际经纪人，即业务已扩展到其它外汇市场的香港经纪人。70年代以前，香港外汇市场的交易以港币和英镑的兑换为主。70年代后，随着该市场的国际化及港币与英镑脱钩与美元挂钩，美元成了市场上交易的主要外币。香港外汇市场上的交易可以划分为两大类：一类是港币和外币的兑换，其中以和美元兑换为主。另一类是美元兑换其它外币的交易。 
 
  
 
 外汇投资其盈利手段是靠着不同国家间货币汇率的差异性来获取差价获得的
 
 远期外汇交易：远期外汇投资收益高，但是由于国际间汇率浮动所造成的风险也变大。还有个短期外汇交易，也叫即期外汇交易，风险相对较小，但是相对的收益也减小了。
 
 即期外汇交易指买卖双方在成交易后，在第二个工作日交割的交易。远期外汇交易又称为期汇交易，它是通过商业银行和投资银行办理的买卖双方预约购买和出售外汇的业务。与即期外汇交易相比，远期外汇交易兼有保值、避免汇率风险、资金计划和周转灵活等优点
 
 外汇期货交易：外汇期货交易与远期外汇交易都是载明在将来某一特定日期，以事先约定的价格付款和交割某种特定标准数量外币的交易。但外汇期货交易与远期外汇交易不同，其区别主要表现在以下几方面：
 
  （1）交易者不同。外汇期货交易，只要按规定缴纳保证金，任凭投资者均可通过外汇期货经纪商从事交易，对委托人的限制不如远期外汇交易，因为在远期外汇交易中，参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者和中小企业极难有机会参与远期外汇交易。
 
  （2）交易保证金。外汇期货交易双方均须缴纳保证金，并通过期货交易所逐日清算，逐日计算盈亏，而补交或退回多余的保证金。而远期外汇交易是否缴纳保证金，视银行与客户的关系而定，通常不需要缴纳保证金，远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清。
 
  （3）交易方式不同。外汇期货交易是在期货交易所公开喊价的方式进行的。交易双方互不接触，而各自以清算所结算中间人，承担信用风险。期货合约对交易货币品种、交割期、交易单位及价位变动均有限制。货币局限在少数几个主要币种。而远期外汇交易是在场外交易的，交易以电话或传真方式，由买卖双方互为对手进行的，而且无币种限制，对于交易金额和到期日，均由买卖双方身由决定。这在经济不景气时，对方违约风险增大，在交易时间、地点、价位及行情揭示方面均无特别的限制。
 
  （4）整体交易。在外汇期货交易蝇，通常以本国货币作为代价买卖外汇，如在美国市场仅以美元报价，因此，除美元外的其他币种如马克与日元之间的避险，只能以美元为代介买卖日元或马克从而构成两交交易。而在远期外汇交易中，不同币种之间可以直接交易。
 
  （5）现货结算与差额结算。外汇期交易由于以清算所为交易中介，金额、期限均有规定，故不实施现货交割，对于未结算的金额，逐日计算，并通过保证金的增减进行结算，期货合约上虽标明了交割日，但在此交割日前可以转让，实行套期保值，，减少和分散汇率风险。当然，实际存在的差额部分应进行现货交割，而且这部分所占比例很小。而在远期外汇交易时，要在交割日进行结算或履约。
 
  我国上海外汇调剂中心规定的外汇期交易业务，了如指掌于上市外汇与人民币之间的买卖行为，可交易的外汇品种限于美元（美元额度比照美元现汇）、英镑、德国马克、日元和港币现价。美元、英镑、德国马克、港币的标准合约金额为1万单位，日元的标准合约金额定为1万日元。