为什么无风险利率越高,看涨期权价格就越低?看跌期权价格就越高?

2024-05-27 04:17

1. 为什么无风险利率越高,看涨期权价格就越低?看跌期权价格就越高?

原因:
无风险利率对于期权投资者来说就是持有现货的成本,无风险利率越高,持有现货的成本越高,而无风险利率越高,未来利润的折现值越低,两相综合,则无风险利率越高,看涨期权价格就越低而看跌期权价格就越高。

为什么无风险利率越高,看涨期权价格就越低?看跌期权价格就越高?

2. 为什么标的资产价格越高 期权的执行价格越低??

如果这个收益率是指实际收到的股利的收益率,那么这个问题就很好理解。因为企业发放现金股利的时候,在不考虑其他因素的情况下,股票的价格是会降低的,股票价格越低,看涨期权价值就越低,而看跌齐全价值就越高。拓展资料: 什么资产的收益率最高? 第一类资产是现金。根据西格尔教授收集的数据,200年前的一块钱相当于今天的5分钱,它贬值了95%。这个也是比较好理解的,由于通货膨胀的原因,钱只会是越来越不“值钱”了,相信稍微有点年龄的投资者都会有切身体会。 第二类是贵金属,以黄金最具代表性。200年前如你用一块钱买到的黄金,在200年后大概能卖到三块多钱,升值了三倍多。这个数据对于大家来说好像也没有什么冲击,但是对比现金的贬值速度,这个其实也是在大幅贬值的。第三类是短期债券。短期债券在过去200年大概涨了270多倍。这个看不出来是好是坏? 第四类是长期债券。长期债券的收益率比短期债券要好多了,在过去200年里涨了1600多倍。大家可能咋一看,觉得这个表现还是相当不错的?最后一类就是股票资产了。股票资产在过去200年上涨了100万多倍,大家是不是觉得匪夷所思?以上四类资产的收益率与股票资产比较,简直不值得一提,但是我们如果把这100万多倍的回报率换算成年化收益率的话,也才百分之六点几,这就是复利的威力。上面这个数据比较,跟很多投资者的认知会有很大的区别,但这就是现实世界的真实情况,很多金融资产长期来看是价值毁灭,是无论如何也跑不赢通货膨胀的。而股票资产的背后是上市公司的股权,上市公司是可以享受到经济增长、货币增发、人口红利等方面的益处的,因此股票资产长期表现最好,也是很好理解的。

3. 为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

因为期权费用取决于时间价值和内在价值,越低行权价的看涨期权内在价值越高。期权价格的影响因素很多,其中一项就是波动率。无论是看涨期权还是看跌期权,在其他条件不变的情况下,波动率越大,期权的价格也会越贵。也可以这样去通俗理解,毕竟期权买的就是一种权利。在波动大的情况下,不确定性就越高,那要买一个保险的话,肯定价格也会越贵。一,其实看涨期权价格与执行价格成负相关关系,看跌期权价格与执行价格成正相关关系,影响期权价值的因素不止是看涨期权价格,还有标的资产的市场价格,期权合约的时间,波动率无风险利率和标的资产收益等等,下面给大家分析一下这些因素是如何影响期权价值的。 二,1、标的资产的市场价格  标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系:  一般来说,对于看涨期权来说标的资产价格上涨,期权价格也会随着上涨,标的资产价格就会发生下跌,期权价格也就会跟着下跌,这和标的资产价格是同向的。  而看跌期权则是反向的,标的资产价格上涨,则期权价格下跌,标的资产价格下跌,则期权价格上涨。  其次就是行权价与期权之间的价格关系。看涨期权,只要行权价越高,那么期权价格越低,如果行权价格越低,那么期权价格就越高,而看跌期权则正好是相反的。 2、期权合约的时间  期权的有效性,也就是时间带来的可能性对于看涨期权来说,如果期权的有效期越长,那么期权价格就越高;假如期权有效期越短,那么期权价格就越低。对于看跌期权来说也是一样的。  因为对于期权来说,我们给予他的时间越长我们赋予他的可能性就越多,涨到某个位置,或者跌到某个位置的可能性就越大,大家愿意为多出来的时间花这个钱,来买可能性;  而时间的价值,是逐渐衰退的,当月合约的时间价值,衰退的是最快的。 3、标的的资产波动率  很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的,这里做一个比较简单的比喻:  比如同一部车子:  A开的车子,一年能出事故8回,保险出险次数很多。  而B所开的车子,一年里是0事故,就没有出过险。  那这两个人的保险费,完全就不是一个概念。因为资产的风险率是不一样的,如果买保险的话,肯定比B的保险贵得多。因为在A发生事故的可能性更高,那标的被保险的可能性也就更高了,也就是波动率更高,所以A君买保险肯定是更贵的。  而B,发生事故的可能性很低,波动也就会更平缓点,所以,保险费就相对便宜。  那这个在期权上就容易理解了。波动率越高那期权合约的价格越贵,波动率越低期权合约的价格越便宜。  当波动率开始拉升的时候,带动期权合约的价格上涨。 4、无风险利率  无风险利率对期权价格影响不是很直接,短期内对期权价格的影响其实也不大,他只对卖方的一些策略有一些影响。 5、标的资产收益  标的资产分红付息等将降低标的资产的价格,如果期权执行价格不便,则会引起看涨期权价格的下降,看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说影响也不会太大。 三,这五个因素是通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。哪个影响期权内在价值呢?标的资产市场价格一般和期权的执行价格,其他的主要是对时间价值影响大一些。  期权价格减去内在价值就是他的时间价值,这些时间价值就包含了期权的波动率,隐含波动率等因素,都包含在这里面。

为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

4. 价格低于看涨期权执行价格,高于买入

我分析了下你问的意思,回答为:可能赢利(也可能亏损)。
题目问的不是特别清楚,我先补充下我对问题的理解。从图上看,你是假设你买入了行权价为80元的看涨期权合约,你付出的权利金是4元,所以赢亏平衡点为84元。 你是问,当标的证券价格在80到84元之间时,如果你卖出平仓,你的盈亏情况是吧?   正确答案是盈亏都有可能,为什么呢?看我修改后的图片,再听我讲下。
期权初学者有一个最常忽略的问题(也怪教学材料有误导),就是把期权到期收益图,当成是平时的收益图。  你发的图片,红色折线,就是期权到期日的收益,也是期权的内在价值, 教学者也常用这样的图教初学者。  但实际交易期权时,绝大多数期权合约都不会等到到期日行权,都会提前平仓(深虚期权例外)。到期日之前收益曲线是什么样的呢? 看我的图片,粉紫色曲线就是。我图中画了三条线,基本可以表示期权离到期日时间较长,离到期日时间较短,以及马上临近到期时的情况,分别对应图中浅粉色线,紫色,深紫色曲线。粉紫线离红色线之间的距离就是时间价值,离到期日远,时间价值多,曲线偏上,离到期日近,时间价值少,曲线偏下,到期日时,时间价值基接近于0,曲线基本就和红色折线重叠了,这个道理,仔细品味下,可以理解。(每一天,每一时刻都有不同的粉紫色曲线)
回到原问题,80-84元之间时,提前平仓卖出,是盈是亏?除了看标的价格,也就是内在价值之外,还要看你的期权还有多少时间价值,时间价值主要和到期时间和波动率有关,这两个条件不确定时,  盈亏自然不能确定。
实际交易中,你肯定不会纠结这个问题,因为你买入期权后,期权的价格是市场行情决定的,时时可见,你是盈是亏,看合约现价和你买入价之差了,期权合约价格高于你买入时的4元,你就是赢利,低于4你就亏损。 这点和买入股票是差不多的。

5. 为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

期权费用决定于时间价值和内在价值,越低行权价的看涨期权内在价值越高。
假设某标的物现价5.000元,
如果行权价为5.000的看涨期权,内在价值等于0.000
如果行权价为4.500的看涨期权,内在价值等于0.500(以4.500价格行权,马上就能以5.000卖出,所以内在价值为0.500)
如果行权价为4.000的看涨期权,内在价值等于1.000(以4.000价格行权,马上就能以5.000卖出,所以内在价值为1.000)
所以执行价格越低,期权费将会越高
看跌期权则刚好相反
假设某标的物现价5.000元,
如果行权价为5.000的看跌期权,内在价值等于0.000
如果行权价为5.500的看跌期权,内在价值等于0.500(以5.000价格买入标的,马上就能以5.500行权卖出,所以内在价值为0.500)
如果行权价为6.000的看跌期权,内在价值等于1.000(以5.000价格买入标的,马上就能以6.000行权卖出,所以内在价值为1.000)
所以执行价格越低,期权费将会越低

为什么执行价格越低,看涨期权费越高,看跌权的期权费就越低

6. 关于卖出看跌期权收益问题

卖出看跌期权获得权利金的一次性收益,当价格上涨则买方不会行权,收益为权利金,所以预期是牛市才会卖出看跌期权。
对于买方来说,可以是预期熊市或者是套期保值与某些现货或具有与期权收益方向相反的资产相对冲

7. 卖出执行价高于现价的看跌期权有什么影响?

分享一个比较傻瓜的办法帮助你记忆和理解(我学的时候总结的):看跌期权里的“看跌”,看什么跌?看的是股票价格跌,看是什么意思?就是“希望”,也就是说看跌即是希望股票价格跌;
同样,看涨期权里的看涨,也就是希望股票价格涨。看跌期权的持有者约定的是在未来某一时间点卖出某一资产(如股票),我们发挥一下同理心,假如我们拥有一份看跌期权,未来是有权卖出股票的,而我卖出的价格,即执行价格是150,那我是不是希望股价低于150以下,是140,130,120......越低越好?假如你是看跌期权的持有者,你希望股票价格跌且低于执行价格,股价跌得越多,执行价格与股价的差值越大,你所获得的盈利(在算上期权权费之前)就越大。
反之,如果股价高于执行价格,高得越多,你的亏损就越多,那这个时候你就会选择放弃行使期权,这时候你的亏损就只有权费而已。可见,期权的亏损是一定的,或者说有保障的。

卖出执行价高于现价的看跌期权有什么影响?

8. 买入看跌期权下跌怎么会亏钱

期权的权利金由内在价值和时间价值组成,合约价格是内在价值的体现,而时间价值会随着期权到期日的临近慢慢贬值,所以虽然当时看跌期权的价格下来了,但是权利金价格还没有到的成本线,如果期权到期日那天,买入的期权还是虚值期权的话,那么支付的权利金将归零。
入看跌期权与买入看涨期权相反,是认为未来产品价格会大幅下跌,通过支付权利金的方式,来获得未来以特定价格卖出某种商品的权利。
买入看跌期权有两种作用:
第一:预期未来标的物价格下跌,买入看跌期权赚取价差,如未来标的物价格下跌,可卖出平仓或执行权利。如未来标的物价格上涨,可选择不执行权利。
第二:为保护标的物的多头头寸,如果未来标的物价格下跌,可以通过看跌期权来弥补损失,对冲价格波动的风险。